Mr. Dollar The Good Old Days er væk - Måske Forever

På en nylig forretningsrejse til Asien og Mellemøsten møde med investeringsbanker, Private Equity-afspillere og Real Estate udviklere samtalen næsten altid gjort sin vej til at svække dollaren og dens indvirkning på de asiatiske og Golfstaterne markeder. Jeg var bestemt ikke overrasket over at vide, at disse personer og virksomheder var interesseret i den amerikanske grønne tilbage især når dollaren er på sit historisk lavpunkt i forhold til euroen og den japanske Yen, men selv da omfanget og sn
Som USA's handelspartnere, effekten af svækkelsen dollar er let forståelige af disse nationer, men det er blevet mere end blot et spørgsmål om handel. Historisk set har dollaren har holdt sit eget mod større valutaer, og som følge heraf mange nationer, vores allierede og fjender både fandt det at være en sikker og sikker investering. Hvad mange amerikanere ikke ved, er, at som et resultat af denne historiske styrke mange amerikanske forbundsfæller rundt om i verden har knyttet deres valutaer til dollaren, og føler klemt i de senere år som følge af den faldende dollar.

Senest har nogle af disse lande begyndte igen at evaluere deres beslutning om at fortsætte denne praksis. Den kuwaitiske regering, har en af de mest trofaste amerikanske allierede besluttede efter mange års trofast efter dollaren i stedet pind det dinar mod en kurv af valutaer; Den amerikanske dollar vil ikke længere have den eneste forskel. Idéen er at give vægtet gennemsnit af forskellige valutaer i kurven, der er baseret på deres betydning for landets internationale handel. For nogle af disse nationer i USA er ikke længere den eneste foretrukne handelspartner.

I Kuwait's tilfælde; som handel vokser med Kina og Indien deres valutaer vil have mere vægt i den såkaldte kurven. Dette på overfladen synes ikke som en big deal, men det er. The kuwaitere måske kun den førende indikatorer for ting til at komme, betydningen af den amerikanske dollar er faldende på trods af historisk lave priser og dalende amerikanske indflydelse verden over. Den unge Euro, når en svækling mod spæde dollar er hurtigt blevet £ 800 gorilla, mens dollaren fortsætter med at miste sin fod. I de kommende år den kinesiske Yuan vil den indiske Rupee og den foreslåede fælles Golf valuta alle vel udgør endnu flere udfordringer til en gang levende Dollar.

Ifølge en nylig IMF-rapport kuwaitere beslutning om at skifte gear er fuldt ud berettiget, betænkningen foreslår, at valutaerne i seks afgrund nationer under paraplyen af GCC mistet mere end 12 procent af deres værdi i løbet af perioden 2003-2006. IMF tilskrives dette fald til fald i dollar over for andre store valutaer. Faktisk er den nylige kuwaitiske beslutning ikke den første af sin art, og den kuwaitiske regering har engang før var nødt til at tilpasse sin nationale valuta det Dinar mod Dollar med 1% i 2006.

Dette lover ikke godt for Mr. Dollar igen, fordi muligheden for renten arbitrage er enormt under disse betingelser, og for at undgå sådanne hændelser, valutaer bundet til dollaren skal følge det amerikanske bly på rente bevægelse. For dem der ikke forstår arbitrage, er det et meget simpelt koncept; så simpelt som at købe lav og sælge højt. Undertiden markeder skaber muligheder gennem ubalancer, f.eks. Hvis du kan købe en dollar for 3,50 dinarer i Kuwait og derefter sælge tilbage disse Dollars for 3,6 dinarer på det internationale marked, du netop har udført arbitrage

Der er andre bekymringer om den amerikanske økonomi, som synes at være genlyde i hele Mellemøsten og måske i hele verden og omfatter den grasserende stigende globale inflation, ballonflyvning handelsunderskud og sidst men ikke mindst på boligmarkedet tilbagegang.

Et af de synspunkter, der overraskede mig var begrebet og troen på, at den amerikanske regerings Kerneinflationen numre ikke er et sandt billede af Inflation billedet. Dette på overfladen synes at være en helt absurd idé, men faktisk er det ikke. Siden 70 har den amerikanske regering beregner Kerneinflationen eksklusive energi og fødevarer omkostninger, der er virkelig noget sludder, fordi amerikanske forbrugere brug gobs af energi og er ikke meget glad for fastende, og så, de spiser.

Faktisk amerikanske husholdninger har den højeste per capita energiforbrug i forhold til nogen anden nation på planeten, kombinerer det med historisk høje brændstofpriser og det sande billede begynder at dukke meget klart. Regeringen numre viser inflationsraterne mellem 2-3%, men ifølge "The Economist" magasin og andre, der har været tracking inflation herunder energi og fødevarer omkostninger, det faktiske antal ligger et sted mellem 3-5% (Det svinger på grund af skiftende energi omkostninger). For at sætte dette i perspektiv, hvis du har modtaget en 4% forhøjelse fra din chef sidste år ville det faktisk være en reduktion på 1% på din lomme bog, fordi alt udgifter op til 5% mere på grund af inflation.

Den ene på hovedet af svækkelsen dollar kan være en stigning i USA's eksport; svækkelsen dollar gør amerikanske varer og tjenesteydelser billigere på verdensmarkedet og kan hjælpe med at reducere handelsunderskuddet. Underskuddet på handelsbalancen med Kina alene var en heftig $ 232B i 2006.

Den sande effekter af verdensmarkederne diversificere ud af dollar, kan inflation og den voksende handelsunderskud ikke manifest for år eller endda årtier, men udsigterne er ikke så Peachy for den amerikanske økonomi og den amerikanske dollar som det var engang. Magten fra den amerikanske Dollar kan sprede som andre nationer og valutaer tage mere fremtrædende roller i verdensøkonomien. En ting der er sikkert, for den amerikanske dollar de gode gamle dage kan være væk for evigt.